Med inflationens uppgång under de senaste åren har centralbanker över hela världen hamnat i rampljuset. Centralbankerna spelar en viktig roll för en nations ekonomiska hälsa och kan genom sina handlingar påverka finansmarknaderna och i slutändan utvecklingen i dina investeringsportföljer.
Vad är en centralbank
En centralbank (CB) är en offentlig institution som sysslar med att främja ekonomisk stabilitet och tillväxt. Låg inflation spelar en viktig roll för att säkerställa ekonomisk stabilitet och centralbankerna har i uppdrag att kontrollera den. Centralbanker kan använda en rad olika taktiker, som ingår i deras penningpolitiska verktygslåda, för att uppnå dessa mål:
Penningpolitisk påverkan på finansmarknaderna
Som nämnts, kan högre räntor orsaka en ekonomisk avmattning. Detta skapar oro vad gäller företags potentiella framtida vinster, vilket orsakar en nedgång i aktiekurserna. Samtidigt ger då sparande och nyemitterade obligationer högre avkastning på dina investeringar. Detta gör obligationer med lägre ränta, som emitterades tidigare år, och som kan vara en del av din portfölj, mindre attraktiva, vilket resulterar i att deras priser kan gå ner.
Alternativt kan lägre räntor få motsatt effekt. Dessutom, om centralbanken köper obligationer från affärsbanker ökar det efterfrågan på obligationer, vilket pressar upp obligationspriserna.
Vad händer nu
År 2022 började centralbanker drastiskt att höja räntorna globalt, för att bekämpa envist hög inflation, som sedan dess har sjunkit till nivåer mycket närmare centralbankernas mål. I fall som euroområdet och Sverige, har högre räntor verkligen resulterat i en nedgång i den ekonomiska aktiviteten, vilket har gjort det möjligt för centralbankerna i dessa ekonomier att börja sänka räntorna. I USA å andra sidan, har ekonomin visat få tecken på att bromsa in. Detta har skapat viss osäkerhet om takten och omfattningen av Federal Reserves framtida räntesänkningar, trots en större sänkning än vanligt i september, eftersom aggressiva sänkningar kan återuppväcka högre inflation. Eftersom USA har den största aktie- och obligationsmarknaden i världen, är det vettigt att investerare noga övervakar Federal Reserves nästa steg.